ldquo;钴奶奶rdquo;板块集体暴动！

今日（8月7日）开盘后，沉寂许久的洛阳钼业(行情603993,诊股)（603993，SH）、华友钴业(行情603799,诊股)（603799，SH）、寒锐钴业(行情300618,诊股)（300618，SZ）集体爆发，全部涨停。据《每日经济新闻》记者粗略估算，一日之间，整个钴板块市值增加了约百亿元。

而自2018年第一季度钴板块触顶以来，板块个股经历了一轮又一轮的下跌。个股大跌，还因电解钴等价格一路下滑。最近，钴产品有了触底反弹的走势，7月价格已趋于平稳。

据媒体报道称，全球最大钴生产商嘉能可拟暂停全球最大钴矿Mutanda项目的生产。若暂停生产，这将减少钴的供给。不少券商研报也表示，若嘉能可开始控量保价，钴价将迎来一轮反弹。但多位业内人士表示，钴价未来走势尚需观察，尚无法判断是否已摆脱下降趋势。

钴概念股经历腰斩 久违的疯狂！今日早盘后，ldquo;跌跌不休rdquo;的洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业迎来强劲反弹，9点40分前三只个股均封死涨停板。

洛阳钼业可见钴板块的疯狂，一个A股总股本达176.66亿股，市值接近600亿元的大盘股，开盘后一分钟就直线冲涨停。在9时30分~9时40分间，洛阳钼业的成交金额超7亿元。

寒锐钴业和华友钴业则更为疯狂，直接一字板封涨停。而在港股市场，洛阳钼业H股盘中一度大涨超过20%。

截至收盘时，洛阳钼业的A+H股总市值超过700亿元，华友钴业市值为282亿元，寒锐钴业市值为142亿元。一天之内，A股钴板块的市值猛涨了约百亿元。

钴概念股为何突然猛涨？厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强告诉《每日经济新闻》记者，洛阳钼业、华友钴业这类公司，股价已跌了很久，有反弹需求。

尽管洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业这一轮下跌时间仅有一年，但却经历了股价大幅下跌的悲剧。

2018年3月~4月，洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业可谓春风得意，股价正经历繁荣的顶点。3月14日，寒锐钴业一度达到最高的152.18元/股；3月15日，华友钴业股价一度达到最高的74.26元/股；3月19日，洛阳钼业股价一度达到最高的9.61元/股（以上最高价均为前复权价格）。

如今，寒锐钴业股价仅为52.98元/股，华友钴业股价为26.15元/股，洛阳钼业股价为3.73元/股。

一定程度上，洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业股价下跌与业绩拐点相匹配。去年年报，华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业的净利润增速开始放缓或转为负增长。而今年一季报，华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业净利润均同比下滑。寒锐钴业今年一季度更是亏损5532.08万元。

长期价格尚待观察 洛阳钼业、华友钴业、寒锐钴业去年业绩表现也是受困于钴行业的低迷。钴价格正是从2018年4月初开始下跌。

《每日经济新闻》记者查询Choice数据发现，钴指数自2016年开始走高，从最开始不到80点冲到最高的238.91点。在钴价触顶之后开始下跌，钴指数几乎跌回原位，下跌幅度高达66.5%。

ldquo;钴板块长达一年的调整，正是经历了这一轮的戴维斯双杀。rdquo;有私募人士对《每日经济新闻》记者表示，彼时高涨的钴价抬高了相关企业的业绩，双双迎来爆发式增长。周期品种突然暴涨，相关个股迎来戴维斯双击时刻，估值自然暴增。随着钴价大幅调整，高估值企业遭遇戴维斯双杀，股价下探底部。

钴概念股此次集体爆发，这也与钴价近期攀升有关。今年7月初，钴指数下探至78点，之后开始止跌回升。据SMM8月2日数据显示，国内电解钴报价在3月底短暂小涨后，上周开始出现4个月来的首次上涨。

ldquo;之前供给放量，钴价跌了有一年多，这个位置反弹也不奇怪。rdquo;林伯强表示，供给放量叠加新能源汽车退补减少电池需求，两大因素导致市场供过于求，影响了钴价。尽管眼下钴价有企稳反弹的迹象，但他仍无法判断钴行业是否迎来了拐点，ldquo;确实看不清楚，需要留待时间观察。rdquo;

事实上，最近嘉能可传来的一个消息让业界大振。多个媒体报道，嘉能可计划自2019年年底起将暂停全球第一大钴矿Mutanda矿的生产。Mutanda矿去年生产了逾2.7万吨钴，约占全球关键电池金属供应量的五分之一。多个分析师的研报称，若Mutanda矿停产，全球钴矿供应或将大幅收缩，供给过剩局面将得到逆转。

《每日经济新闻》记者注意到，由于钴价长期大跌，业内对嘉能可控量保价已有预期。申万宏源(行情000166,诊股)分析师称，目前钴的供给、需求、库存均满足定价权驱动价格上涨的条件。供给端新增供给方面主要是嘉能可贡献，2019~2020年钴新增供给中嘉能可分别占76%和68%，若嘉能可控量保价则未来钴新增供给将十分有限。

ldquo;嘉能可在拯救钴价，短期内能够起一定作用。rdquo;真锂研究创始人墨柯告诉记者，如果矿真的完全停产，是有可能改变供过于求的局面。但长期来看，钴市场未来市场状况依然受制于下游电动汽车的发展，ldquo;电动汽车的发展没有钴的扩产快rdquo;。

也有业内声音表示，钴的供应弹性比较大，过去几年高钴价刺激起来的粗钴产能正整装待发，长期价格要密切关注供应侧的其他可持续事件。

封面图片来源：摄图网

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