青岛海容商用冷链股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

青岛海容商用冷链股份有限公司董事长、总经理 邵 伟 先生

青岛海容商用冷链股份有限公司董事、常务副总经理、董事会秘书 赵定勇 先生

青岛海容商用冷链股份有限公司董事、财务总监 王彦荣 先生

国金证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 刘昊拓 先生

国金证券股份有限公司投资银行部董事总经理 杨 铭 先生

青岛海容商用冷链股份有限公司

董事长、总经理邵伟先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家上午好！

欢迎大家积极参与青岛海容商用冷链股份有限公司首次公开发行A股上市网上投资者交流活动。今天能与大家通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台进行实时在线交流，我感到非常高兴。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向参与今天网上交流的投资者和网友表示热烈的欢迎，向长期以来关心和支持海容冷链的各位朋友表示诚挚的感谢！

青岛海容商用冷链股份有限公司成立于2006年8月，自成立以来始终专注于商用冷链设备的研发、生产、销售和服务，坚持以专业化、差异化和定制化为核心发展战略。公司以商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜为核心产品，主要采用面向企业客户的销售模式，为客户在销售终端进行低温储存、商品展示和企业形象展示等提供定制化解决方案及专业化服务。

此次发行上市，将是海容冷链发展历程上的一道里程碑，也是一次重大的跨越。在未来，我们将继续专注于商用冷链设备行业，着眼于智能化生活方式，为客户提供定制化、个性化的产品和服务。

通过本次网上路演，我们希望广大投资者能够对海容冷链有一个更全面的了解，也希望能够更加充分地听取广大投资者朋友的建议，你们的信任和支持是公司未来持续发展的动力。非常高兴能借助网络平台与大家坦诚交流，希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。

最后，感谢大家对海容冷链的关注和支持。谢谢大家！

国金证券股份有限公司

投资银行部董事总经理、保荐代表人

刘昊拓先生致辞

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家上午好！

非常高兴参加青岛海容商用冷链股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，我代表国金证券感谢各位投资者的热情关注。

海容冷链是冷链物流设备行业的高新技术企业，专注于商用冷链设备的研发、生产、销售和服务。海容冷链的产品覆盖了商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜，约100余款产品；海容冷链的主要客户多数为行业内知名的优秀公司，如联合利华、雀巢、伊利、蒙牛等；同时，海容冷链还拥有一支经验丰富、技术力量较为雄厚的专业产品研发团队。多样的产品、优质的客户、成熟的技术，都为海容冷链的优异业绩奠定了良好基础。

国金证券对海容冷链的未来发展充满信心。随着本次股票成功发行，海容冷链将能充分发挥自身优势，提升核心竞争力，更加有利于把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。

我们与发行人将坦诚地跟各位投资者进行交流、认真回答各位投资者朋友提出的问题，充分认知、挖掘海容冷链的投资价值。我们相信，有广大投资者的关心和支持，海容冷链本次发行上市必将取得圆满成功！谢谢大家！

青岛海容商用冷链股份有限公司

董事、常务副总经理、董事会秘书

赵定勇先生致结束词

各位投资者、各位网友：

时间过得很快，三个小时的网上路演就要结束了。非常感谢大家与我们的交流，同时也非常感谢上证路演中心、中国证券网所提供的交流平台和良好服务，还要感谢主承销商国金证券以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我代表青岛海容商用冷链股份有限公司，再次感谢各位的热情参与，感谢各位投资者对本公司的关心、信任和支持。

今天，有机会与这么多关心、关注海容冷链的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些意见和建议，并把朋友们的真知灼见融入海容冷链的经营管理工作中，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司的行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是海容冷链继续做大、做强、健康发展的有力保障。

网上路演即将结束，但我真诚地希望能够与大家继续保持密切的沟通和联系，同时也欢迎大家来公司进行实地考察。我们一定会不断努力，为资本市场呈现一个治理规范、决策科学、技术领先的上市公司，用优异的成绩回报股东、回报社会。谢谢大家！

经营篇

问：请介绍一下公司的主营业务。

邵伟：公司是冷链物流设备行业的高新技术企业，专注于商用冷链设备的研发、生产、销售和服务。公司以商用展示柜为核心产品，为客户在销售终端提供低温储存、商品展示和企业形象展示等需求的定制化解决方案及专业化服务；同时，公司依托产品设计和专业生产能力，为其他制冷产品供应商提供制冷产品ODM服务。

问：公司的主要产品有哪些？

邵伟：公司的主要产品是商用展示柜，属于冷链物流设备中的终端设备。公司目前的主要终端客户集中在食品行业，主要经营冰淇淋、乳制品、饮品、速冻食品、冷鲜食品等快速消费品。按照食品储藏温度的要求不同，公司商用展示柜分为商用冷冻展示柜和商用冷藏展示柜。

问：请介绍一下公司的产品优势。

邵伟：公司的产品优势有以下几点：

（1）产品类型丰富：公司产品覆盖了商用冷冻展示柜、商用冷藏展示柜，约100余款产品，应用领域包括冷饮、速冻食品、啤酒、饮料、乳业、超市连锁等众多下游行业，产品总容积从46升到3,500升，丰富的产品类型，能够为客户不同的需求提供一站式的解决方案。

（2）产品定位市场化、充分满足客户定制化需求：商用展示柜产品作为客户的产品终端销售渠道，一方面作为低温环境下的货物存储载体，更重要的一方面是作为其企业形象宣传及产品展示的平台。公司产品研发设计及销售团队人员能够深入市场一线，充分了解客户市场定位和销售需求，为客户定制设计生产出突显其自身特征的产品，协助客户实现渠道扩张、销量上升。

问：请介绍一下公司的客户资源优势。

邵伟：公司主要客户多数为行业内知名的优秀公司，如联合利华、雀巢、伊利、蒙牛等，公司与知名企业建立的合作关系，能够快速提升公司在细分领域的品牌影响力。品牌认知度和美誉度的不断提升，有利于公司进一步开拓新的客户。

另一方面，公司的优质客户通常具备严格的外部采购管理体系，对于产品交付期及产品质量的要求较高，进入其采购供应链的供应商面临的审核种类多、标准高且周期长。这种审核体制为公司带来以下优势：（1）客户严格的采购准入体系促使公司在技术创新水平和产品质量控制保持行业前列；（2）一旦通过供应链体系考核，通常会维持稳定的合作，不会轻易更换供应商，能为公司提供长期稳定的产品订单。

问：请说明公司的主要财务优势。

王彦荣：公司资产质量良好，运营能力较强。公司应收账款账龄基本上在1年以内，客户主要为国内外知名企业，信用状况良好；报告期内公司营业收入稳定增长，盈利能力较强。随着募集资金投资项目的逐步实施，公司产能将得到大幅提升，从而为未来的持续增长提供有力保证。报告期内公司经营活动产生的现金流量充足，为公司发展提供了可靠的内部资金支持。

行业篇

问：请介绍一下我国冷链物流行业的发展概况。

邵伟：中国的冷链物流产业主要集中于食品冷链物流领域，最早产生于上世纪50年代的肉食品外贸出口。近20年来，随着我国社会经济的快速发展、居民消费水平不断提高以及人们对食品质量和安全性的要求的提高，推动了中国冷链物流行业的不断发展。目前，在冰淇淋行业、乳制品行业、速冻食品行业、农产品加工行业、大型快餐连锁行业及第三方物流行业内，一些大型龙头企业已经建立了以自身产品为核心的冷链物流体系。我国冷链物流行业的快速发展带动起配套冷链物流设备行业的快速发展。

问：请说明一下行业的国内竞争格局。

邵伟：国内商用展示柜领域企业众多，目前整体行业竞争较为激烈，尚未形成大型垄断企业。行业内的多数企业为白色家电生产商，商用展示柜业务通常为其业务的一部分，通过独立业务部门或子公司的形式运营，其业务大多集中于冷饮、速冻食品、乳制品等某一个或几个细分行业，行业集中度较低。

问：请介绍一下冷链物流设备行业的主要品牌及客户壁垒。

邵伟：冷链物流设备行业的下游客户较为注重供应商的品牌，尤其是商用展示柜产品，主要应用于冷链物流系统中终端环节，直接面对消费者，是客户产品销售的重要载体，直接影响其产品销量。客户在选择产品时，除了要求满足冷藏、冷冻、贮藏的基本功能外，还要求与存放的商品结合起来，做到个性化、差异化，产生广告效应，让消费者产生购买欲。因此，客户一般都非常注重产品的适用性、可靠性及稳定性，而对价格敏感度较低。客户在选择供应商时，通常会倾向于品牌的市场知名度和认可度较高的企业。

冷链物流设备生产企业在市场中能够树立良好的品牌形象和广泛的品牌影响力需要多年的市场积累和维护，客户网络的建立则需要大量技术研发和资金投入以及长时间的考察、认证周期。行业新进入企业即使具备一定的生产能力和技术水平，也难以在短时间内获得较强的品牌认可度和大量的客户资源。因此，品牌知名度和客户资源形成了本行业的重要壁垒。

发展篇

问：公司发行当年和未来两年有何融资规划？

邵伟：本次发行后，公司财务结构将明显优化，资产规模会大幅提高，资产负债率进一步降低。在此基础上，公司将进一步巩固和扩展与银行的长期合作关系，同时根据公司业务发展的情况、募集资金投资项目的资金需求及证券市场状况，在确保股东利益的前提下，合理使用直接融资、间接融资手段，为实现公司持续、快速发展提供资金保障。

问：请说明公司发行当年和未来两年的市场开拓与客户开发计划。

邵伟：主要有以下几点：

（1）巩固和提升目前主导产品的优势，抓住行业发展机遇

公司将继续加大商用展示柜市场的开拓，不断推动产品的升级换代与差异化，灵活运用营销方式，实施有效的销售激励机制，提高售前、售中、售后的服务质量，通过提供性价比优良的产品提高客户的满意度和忠诚度，继续巩固公司产品的市场地位，紧跟商用冷链终端设备产品市场的发展趋势。

（2）发掘新兴行业应用，抢占市场先机

公司将加快超低温冷柜、冷链配送设备、社区生鲜自提柜、便利连锁超市设备、智能展示柜等新产品的研发生产，进一步发掘产品在新行业的应用。公司将以行业内丰富的技术研发积累作为保障，进入高端饮食、医疗、物流运输及智能社区等市场领域，抢占市场先机，为公司发展寻求新的市场空间，完善公司定制化、差异化产品服务的领域。

（3）拓展ODM业务

在国外ODM业务拓展方面，公司将逐步减少常规冷柜产品的业务规模，保持国外ODM业务中商用冷冻和商用冷藏业务的适度增长，平衡淡季产能利用率。维护巩固与现有客户的战略合作关系，不断提升产品质量和研发技术水平，逐步扩大与国外知名品牌制冷产品供应商的合作。

在国内ODM业务拓展方面，公司将不断巩固现有国内ODM业务，进一步充分利用淡季产能。

问：请简要说明实现这些业务发展计划和现有业务的关系。

邵伟：这些业务发展计划均是在公司现有业务的基础之上制定的，按照公司未来发展战略和经营目标的要求确立，从而对当前公司的经营模式及发展理念形成有效的补充和延续。

鉴于冷链物流的终端设备产业前景广阔，公司未来发展计划仍然主要围绕冷链物流的终端设备开展：扩大生产能力和业务规模，完善产品结构；通过研发、技术改进提高产品的质量，提升产品竞争力；继续提升公司的品牌知名度，扩大营销区域，推动公司销售增长，进而提高公司产品市场占有率和公司的价值。本次募集资金投资项目的成功实施，不但有利于巩固现有公司业务基础，而且关系到公司未来业务发展计划的顺利执行，是实现业务发展计划的有效保障。

发行篇

问：公司募集资金的用途有哪些？

邵伟：本次发行募集资金扣除发行费用后，将用于投资下列项目：1.年产50万台冷链终端设备项目；2.年产10万台超低温冷链设备项目；3.研发中心建设项目；4.补充流动资金。

问：请说明本次股票发行的目的。

邵伟：本次股票发行主要目的是扩大大、中型商用展示柜的产能，抢占超低温冷链产品应用市场，优化产品结构，增加新的利润增长点；加大冷链设备领域关键技术的研发，提升公司的研发创新能力，增强公司的核心竞争能力；补充流动资金，改善公司的财务结构。

问：请介绍本次发行上市后的股利分配方式。

赵定勇：公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。其中，在利润分配方式的分配顺序中，现金分红优于股票分配。具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配，且公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的20%。

问：请说明募集投资项目与现有业务的关系。

王彦荣：公司的主营业务为商用冷链设备的研发、生产、销售和服务。本次募集资金的投资项目与公司的主营业务密切相关，项目实施后将积极推动公司主营业务的发展，增加公司的主营业务收入。

募投项目中年产50万台冷链终端设备项目，主要是扩大大、中型商用展示柜的产能，优化产品结构，满足业务和市场发展需要，提高市场份额；年产10万台超低温冷链设备生产项目，主要目的是抢占新的冷链产品应用市场，为公司增加新的利润增长点；冷链设备研发中心建设项目，能够加大公司在冷链设备领域关键技术的研发，将公司的技术成果产业化，提升公司的研发创新能力，增强公司的核心竞争能力，从整体上促进公司持续、快速、健康发展；补充流动资金将改善公司的财务结构，降低公司财务费用支出，保障经营业务的顺利进行。

文字整理 倪丹

主办 上海证券报?中国证券网

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