经过长期的看跌之后，投资者如今有很多理由对石油生产商股票感到乐观。如果你是原油多头，现在就可以建立并加码能源公司股票，当然前提是在美国计划11月初开始制裁伊朗石油、令供应可能面临萎缩的背景之下，这些公司已准备好从强劲原油需求中受益。

全球油价基准布伦特原油正在接近将近四年来的最高水平。一些投资者猜测油价的下一目标是每桶100美元。此外，最近欧佩克及非欧佩克产油国决定令生产维持稳定，被视为油价的另一个看涨信号。加上伊朗即将面临的制裁以及委内瑞拉等国的供应中断，这些因素均暗示未来油价可能走高。

目前还很难预测这一切会否且如何发生。不过，如果趋势及长期投资者准备押注石油，可以考虑康菲石油公司(NYSE:COP)和埃克森美孚(NYSE:XOM)：

1、康菲石油：向股东返还更多现金

如果你认为油价即将迎来强劲上涨期，即使只是短期内，康菲石油也是最好的押注标的之一。在2016年初宣布调降股息后，该公司就已着手实施转型战略，这使它比其他许多石油巨头能更地受益于油价的上涨。

康菲石油重整计划的主要目的是建立起防御能力，向投资者返还现金，维持低成本。在对公司资产组合进行重平稳（主要是减少高成本资产）之后，康菲已经能够在约35美元/桶的低油价水平基础上实现盈亏平衡。

随着今年年初油价开始飙升，投资者对康菲的措施感到乐观，因此转而看好该股。从那以后，该股票便开始跑赢其他大型石油生产商，并一路飙升。迄今，康菲石油股票是过去一年中表现最好的美国主要石油股，在此期间上涨约60%，而埃克森美孚、雪佛龙(NYSE:CVX)等更大型公司股价仅录得微弱的增幅。

公司成本结构改善，加上油价上涨，令康菲石油有能力向投资者返还更多现金。在2018年，该公司已两次提高股息，同时将其股票回购规模提高了10亿美元。

康菲目前的交易价格为72.28美元。它在第二季度的经营现金流为33.4亿美元，几乎是一年前的两倍。自由现金流达到13.4亿美元，是股息成本的四倍。康菲石油的利润、现金流量和产量均超预期，也因此上调了今年的业绩指引。

2、埃克森美孚：长期投资者的“大型猎物”

如果你只专注于短期收益，那么作为世界上最大上市石油生产商的埃克森美孚并不适合你。原因在于该公司采取了一种比较独特的方法为股东创造价值。

埃克森美孚并不是通过避免进行巨额支出来推升股价，或是通过股票回购将更多现金返还到投资者的钱袋中，相反，它启动了公司历史上最大规模的扩张计划。

埃克森美孚计划在未来七年内投入2000亿美元用于低成本的大型项目，这将有助于在未来数十年来维持公司在油气市场上的主导地位。如果这些项目落地，且油价仍维持在每桶60美元左右，公司管理层预计将能够在2025年之前将收益翻倍。

然而，在短期内，这一大型长期增长计划一直在拖累公司股价。今年，埃克森美孚的股价仅上涨了5%，目前为86.51美元。该股不大可能在短时间内赶上康菲石油等其他石油生产商。

不过，如果你的目标是获得稳定的股息收入，那么现在或是买入埃克森美孚股票的好时机。该股目前收益率约为4%，是自20世纪90年代中期以来收益率最高的股票之一，而康菲石油的收益率为1.56%。在过去的36年里，埃克森美孚每年都上调了派息率。

总结

如果你计划在能源市场上有所作为，那么康菲石油和埃克森美孚股票都是很好的选择。

埃克森美孚拥有多元化的资产组合，能够对抗油价波动；而只要油价保持高位，康菲石油就有更大的上涨空间。在我们看来，投资者对这两只股票进行平等分配投资是一个不错的策略。

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