1.新能源风起云涌，化工龙头布局加速:碳中和背景下，新能源市场需求有望实现快速增长，将带动上游材料需求同步增加今年以来，化工行业龙头加快新能源材料布局，有望凭借资源，规模效应和产业链整合能力获得更高的竞争优势，打开增长空间，有望获得估值提升建议重点关注R142b—PVDF，电解液及添加剂，磷酸铁锂正极材料

2.关注低估值景气周期目标:1)化纤:纺织服装需求改善，库存低且灵活。主题:

粘胶(三友化工，中泰化工)，聚酯(同坤，恒逸石化等))，氨纶(华丰化工，新乡化纤，泰和新材料)2)纯碱:平板玻璃，光伏玻璃增长较快，供需改善

标的:三友化工，山东海化，中盐化工，源兴能源，华昌化工，st双环，3)烧碱:

供需改善，行业库存偏低，目标:中泰化工，湖北宜化，新疆天业，4)农化:下游经济高，经济持续上升标的物:磷肥/磷矿(云天化，川衡，湖北宜化，兴发集团)，钾肥(东方塔)，草甘膦(兴发集团，江山，新安)，草铵膦(利尔化学，利民)，5)钛白粉:受成本和出口需求驱动，行业持续高景气标的:龙力佰利，CNNC钛白，天元股份，3.中长期继续看好化工核心资产:目前化工核心资产估值已回归相对合理水平我们认为，龙头公司的高溢价地位未来还会持续很长一段时间，高溢价的方向应该给予未来最有确定性，壁垒性和竞争力的核心领导者中长期来看，我们继续看好万华化工，鲁花恒升，扬农化工，荣盛石化，恒力石化，朗文百里，宝丰能源，新和成，东方洪升，卫星石化等优质公司

4.看好高天花板的消费成长股:看好天花板高，盈利稳定，未来有能力成长为大公司的赛道，包括人造肉，国六废气处理产业链，无糖添加剂，可降解塑料行业等方向推荐人造肉和植物胶囊(山东何达)，维生素(园林生物)，刘国产业链(艾可蓝，剑龙微纳，瑞丰新材料)，无糖化趋势(金禾工业)，可降解可再生塑料(瑞丰高材料，三联鸿普，金发科技，同程新材料)，风险提示:宏观经济增速低于预期，产品价格波动较大，国际油价暴跌，新项目建设进度不及预期，反复流行等

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